Options Strategies Straddle

Em um sentido puro, o short straddle é uma estratégia neutra porque alcança o lucro máximo em um mercado que se move lateralmente. Em contrapartida, a longa distância beneficia do movimento do mercado em qualquer direção. Uma palavra sobre Straddles como estratégias neutras Embora longas e curtas straddles diferem em sua resposta ao movimento do mercado, optamos por listar as duas estratégias neutras. No entanto, uma vez que um movimento de 10 em qualquer direção terá o mesmo impacto sobre o lucro, o comerciante não tem necessariamente uma preferência de que forma o mercado se move. Neste sentido, o comerciante é neutro sobre a direção do mercado - enquanto o movimento ocorre. Long Straddles Você já teve a sensação de que um estoque estava prestes a fazer um grande movimento, mas você werent certeza de que maneira Para os acionistas, este é exatamente o tipo de cenário que cria úlceras. Para os comerciantes opção, esses sentimentos no estômago são as borboletas de oportunidade. Ao comprar simultaneamente o mesmo número de puts e calls ao preço atual das ações, os traders de opções podem capitalizar em grandes movimentos em qualquer direção. Veja como isso funciona. Vamos imaginar um estoque está negociando cerca de 80 por ação. Para se preparar para um grande movimento em qualquer direção, você compraria as 80 chamadas e as 80 puts. Se o estoque cai para 50 por vencimento, as puts serão no valor de 30 e as chamadas serão no valor de 0. Se as falhas de estoque até 110, as chamadas vão valer 30 eo puts vai valer 0. O maior risco neste É que o estoque permanece em 80 onde ambas as opções expiram sem valor. Heres o que o comércio poderia ser: Exemplo de compra de opções Comprar 1 80 Call 7.50 Comprar 1 80 Ponha 7,00 A estes preços, cada straddle vai custar cerca de 14,50. Uma vez que você está comprando duas opções, uma chamada e um colocar, você pode obter um preço ligeiramente melhor do que a oferta para cada opção individual. Mas, para mantê-lo simples, bem assumir os preços listados acima são os melhores disponíveis para o straddle. O 14,50 ou 1,450 que você paga para o straddle também será o máximo que você pode perder se o preço permanece perto de 80. Desde a posição lucros de grandes movimentos em qualquer direção, tem tanto um ponto de equilíbrio up e downside calculado da seguinte forma : Perda de equilíbrio: Straddle Strike Custo de Straddle Downside bretão: Straddle Strike - Custo de Straddle Dado isto, a posição irá mostrar um lucro, enquanto as ações se movem acima de 94,5 ou abaixo de 65,5. Entre esses preços, a posição mostrará uma gama de perdas com o direito perdido máximo ao preço de exercício onde nenhuma opção tem qualquer valor. O lucro / prejuízo acima não tem em conta comissões, juros ou considerações fiscais. Não encontrei o que você precisou Deixe-nos saber. Brokerage Produtos: Não FDIC Seguro middot Não Garantia Bancária middot Maio Perder Valor optionsXpress, Inc. não faz recomendações de investimento e não fornece consultoria financeira, fiscal ou jurídica. O conteúdo e as ferramentas são fornecidos apenas para fins educacionais e informativos. Quaisquer ações, opções ou símbolos de futuros exibidos são apenas para fins ilustrativos e não se destinam a retratar uma recomendação para comprar ou vender uma determinada segurança. Produtos e serviços destinados a clientes dos EUA e podem não estar disponíveis ou oferecidos em outras jurisdições. A negociação on-line tem um risco inerente. Resposta do sistema e tempos de acesso que podem variar devido às condições de mercado, desempenho do sistema, volume e outros fatores. Opções e futuros envolvem riscos e não são adequados para todos os investidores. Leia as Características e Riscos de Opções Padronizadas e Declaração de Divulgação de Risco para Futuros e Opções em nosso site, antes de solicitar uma conta, também disponível pelo telefone 888.280.8020 ou 312.629.5455. Um investidor deve compreender estes e riscos adicionais antes de negociar. Várias estratégias de opções de perna envolverão várias comissões. Charles Schwab amp Co. Inc. optionsXpress, Inc. e Charles Schwab Bank são empresas separadas, mas afiliadas e subsidiárias da Charles Schwab Corporation. Os produtos de corretagem são oferecidos pela Charles Schwab amp Co. Inc. (Membro SIPC) (Schwab) e optionsXpress, Inc. (Membro SIPC) (optionsXpress). Os produtos e serviços de depósito e empréstimo são oferecidos pelo Charles Schwab Bank, pelo Membro FDIC e por um Equal Housing Lender (Banco Schwab). Copy 2016 optionsXpress, Inc. Todos os direitos reservados. Membro SIPC. Long Straddle A Estratégia Uma longa straddle é o melhor dos dois mundos, uma vez que a chamada dá-lhe o direito de comprar o estoque no preço de exercício A ea put dá-lhe o direito de vender o estoque no preço de exercício A. Mas aqueles Direitos donrsquot vêm barato. O objetivo é lucro se a ação se move em qualquer direção. Normalmente, um straddle será construído com a chamada e colocar a-o-dinheiro (ou no preço de exercício mais próximo se therersquos não um exatamente no-dinheiro). Comprar uma chamada e um put aumenta o custo de sua posição, especialmente para um estoque volátil. Então o seu precisa de um balanço de preço bastante significativo apenas para quebrar mesmo. Os comerciantes avançados podem executar esta estratégia para tirar proveito de um possível aumento na volatilidade implícita. Se a volatilidade implícita for anormalmente baixa, sem motivo aparente, a chamada e a colocação podem ser subvalorizadas. A idéia é comprá-los com um desconto, em seguida, esperar por volatilidade implícita a subir e fechar a posição com um lucro. Opções Guys Dicas Muitos investidores que usam a longa straddle vai olhar para eventos de notícias importantes que podem causar o estoque para fazer um movimento anormalmente grande. Por exemplo, theyrsquoll considerar a execução desta estratégia antes de um anúncio de ganhos que podem enviar o estoque em qualquer direção. Se comprar um short-straddle do termo (talvez duas semanas ou menos) antes de um anúncio dos lucros, olhar as cartas de stockrsquos em TradeKing. Therersquos uma caixa de seleção que permite que você veja as datas em que os ganhos foram anunciados. Olhe para os casos em que o estoque movido pelo menos 1,5 vezes mais do que o custo do seu straddle. Se o estoque didnrsquot mover, pelo menos, que muito em qualquer um dos últimos anúncios ganhos, você provavelmente shouldnrsquot executar esta estratégia. Deite-se até que o desejo desapareça. A configuração Comprar uma chamada, preço de exercício A Comprar um put, preço de exercício A Geralmente, o preço da ação estará em greve A NOTA: Ambas as opções têm o mesmo mês de vencimento. Quem deve executá-lo veteranos experientes e superior NOTA: À primeira vista, isso parece ser uma estratégia bastante simples. No entanto, não é adequado para todos os investidores. Para lucrar com um longo straddle, o yoursquoll requer uma habilidade de previsão bastante avançada. Quando executá-lo Yoursquore antecipando um balanço no preço das ações, mas yoursquore não sei que direção vai. Break-even à expiração Existem dois pontos de equilíbrio: Strike A mais o débito líquido pago. Greve A menos o débito líquido pago. O ponto doce O estoque dispara à lua, ou vai em linha reta abaixo o toalete. Potencial Potencial Máximo O lucro potencial é teoricamente ilimitado se o estoque subir. Se o estoque cair, o lucro potencial pode ser substancial, mas limitado ao preço de exercício menos o débito líquido pago. Perda Potencial Máxima As perdas potenciais são limitadas ao débito líquido pago. Requisito de margem de TradeKing Depois que a negociação for paga, nenhuma margem adicional é necessária. Como o Tempo Passa Por Para esta estratégia, a decadência do tempo é seu inimigo mortal. Isso fará com que o valor de ambas as opções diminua, assim itrsquos trabalhando duplamente contra você. Volatilidade implícita Após a definição da estratégia, você realmente quer que a volatilidade implícita aumente. Aumentará o valor de ambas as opções, e sugere também uma possibilidade aumentada de um balanço do preço. Huzzah. Por outro lado, uma diminuição na volatilidade implícita será duplamente doloroso, porque vai funcionar contra ambas as opções que você comprou. Se você executar esta estratégia, você pode realmente se machucar por uma crise de volatilidade. Verifique sua estratégia com as ferramentas TradeKing Use a calculadora de lucro para estabelecer pontos de equilíbrio, avalie como sua estratégia pode mudar à medida que a expiração se aproxime e analise os gregos opcionais. Examine os gráficos de volatilidade de stockrsquos. Se você está fazendo isso como uma estratégia de volatilidade, você quer ver a volatilidade implícita anormalmente baixa em comparação com a volatilidade histórica. Donrsquot tem uma conta TradeKing Abra uma hoje Aprenda dicas de negociação amp amp de especialistas TradeKingrsquos Top Ten erros de opção Cinco dicas para bem sucedido chamadas cobertas Opções para qualquer condição de mercado Opção avançada joga Top Cinco Coisas Opção Stock Traders deve saber sobre Volatilidade Opções envolvem risco e são Não é adequado para todos os investidores. Para obter mais informações, consulte a brochura Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores em opções podem perder todo o seu investimento em um período de tempo relativamente curto. As estratégias de opções de várias pernas envolvem riscos adicionais. E pode resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de imposto antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade dos preços das ações ou a probabilidade de atingir um ponto de preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção vai reagir a mudanças em determinadas variáveis ​​associadas com o preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos serão corretas. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar de acordo com as condições de mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. A TradeKing fornece aos investidores auto-dirigidos serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou fiscais. Você é o único responsável pela avaliação dos méritos e riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da TradeKings. Conteúdo, pesquisa, ferramentas e símbolos de ações ou de opções são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender um determinado título ou para envolver-se em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimentos são de natureza hipotética, não são garantidas por exatidão ou integridade, não refletem os resultados reais do investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido eo desempenho passado de um produto de segurança, indústria, setor, mercado ou financeiro não garante resultados ou retornos futuros. O uso da TradeKing Trader Network está condicionado à sua aceitação de todas as Divulgações TradeKing e dos Termos de Serviço da Rede Trader. Qualquer coisa mencionada é para fins educacionais e não é uma recomendação ou conselho. O Radio Playbook Opções é trazido a você por TradeKing Group, Inc. cópia 2016 TradeKing Group, Inc. Todos os direitos reservados. TradeKing Group, Inc. é uma subsidiária integral da Ally Financial Inc. Valores mobiliários oferecidos através da TradeKing Securities, LLC. Todos os direitos reservados. Membro FINRA e SIPC. Straddle O que é um Straddle Um straddle é uma estratégia de opções em que o investidor detém uma posição em uma chamada e colocar com o mesmo preço de greve e data de validade. Pagando ambos os prémios. Esta estratégia permite que o investidor para fazer um lucro, independentemente de o preço do título vai para cima ou para baixo, supondo que o preço das ações muda um pouco de forma significativa. VIDEO Carregar o leitor. BREAKING DOWN Straddle Straddles são uma boa estratégia para prosseguir se um investidor acredita que um preço das ações vai se mover significativamente, mas não tem certeza em que direção. Assim, esta é uma estratégia neutra, como o investidor é indiferente se o estoque vai para cima ou para baixo, desde que o preço se move o suficiente para a estratégia para ganhar um lucro. Straddle Mecânica e Características A chave para a criação de uma posição longa straddle é a compra de uma opção de compra e uma opção de venda. Ambas as opções devem ter o mesmo preço de exercício e a mesma data de vencimento. Se os preços de exercício não correspondentes forem comprados, a posição é então considerada como um estrangulamento, não uma straddle. Long posições straddle têm lucro ilimitado e de risco limitado. Se o preço do ativo subjacente continuar a aumentar, o lucro potencial é ilimitado. Se o preço do ativo subjacente for zero, o lucro seria o preço de exercício menos os prêmios pagos pelas opções. Em ambos os casos, o risco máximo é o custo total para entrar na posição, que é o preço da opção de compra mais o preço da opção de venda. O lucro quando o preço do activo subjacente está a aumentar é dado por: Lucro (up) Preço do activo subjacente - o preço de exercício da opção de compra - prémio líquido pago O lucro quando o preço do activo subjacente está a diminuir é dado por : Lucro (baixo) Preço de exercício da opção de venda - preço do ativo subjacente - prêmio líquido pago A perda máxima é o total do prêmio líquido pago mais quaisquer comissões comerciais. Essa perda ocorre quando o preço do ativo subjacente é igual ao preço de exercício das opções no vencimento. Há dois pontos de equilíbrio em uma posição straddle. O primeiro, conhecido como ponto de equilíbrio superior, é igual ao preço de exercício da opção de compra mais o prêmio líquido pago. O segundo, o ponto de equilíbrio inferior, é igual ao preço de exercício da opção de venda menos o prémio pago. Straddle Exemplo Um estoque é fixado o preço de 50 por ação. Uma opção de compra com um preço de exercício de 50 é fixada em 3 e uma opção de venda com o mesmo preço de exercício também é fixada em 3. Um investidor entra em um straddle comprando uma de cada opção. A posição irá lucrar no vencimento se o estoque é fixado o preço acima de 56 ou abaixo de 44. A perda máxima de 6 ocorre se o estoque remanesce fixado o preço em 50 na expiração. Por exemplo, se a ação tiver preço de 65, a posição beneficiaria: Lucro 65 - 50 - 6 Estratégia 9Straddle Uma abordagem simples para o mercado neutro Na negociação, existem inúmeras estratégias de negociação sofisticadas projetadas para ajudar os comerciantes a terem sucesso, independentemente de o mercado se mover Para cima ou para baixo. Algumas das estratégias mais sofisticadas, como condors de ferro e borboletas de ferro. São lendários no mundo das opções. Eles exigem uma complexa compra e venda de várias opções em vários preços de greve. O resultado final é certificar-se de que um comerciante é capaz de lucrar, não importa onde o preço subjacente do estoque, moeda ou mercadoria acaba. No entanto, uma das estratégias menos sofisticadas opção pode realizar o mesmo objetivo de mercado neutro com muito menos aborrecimento - e sua eficácia. A estratégia é conhecida como um straddle. Só exige a compra ou venda de um put e um chamar, a fim de se tornar ativado. Neste artigo, bem dar uma olhada em diferentes tipos de straddles e os benefícios e armadilhas de cada um. Tipos de Straddles Uma straddle é uma estratégia que é realizada segurando um número igual de puts e chamadas com o mesmo preço de exercício e datas de validade. Os seguintes são os dois tipos de posições straddle. Long Straddle - O longo straddle é projetado em torno da compra de um put e uma chamada no mesmo preço de greve e data de validade. O longo straddle destina-se a tirar proveito da mudança de preço de mercado, explorando maior volatilidade. Independentemente de qual direção os preços do mercado se move, uma longa posição straddle terá você posicionado para tirar proveito dela. Short Straddle - O short straddle requer que o comerciante venda uma opção de compra e venda ao mesmo preço de exercício e data de vencimento. Ao vender as opções, um comerciante é capaz de recolher o prémio como um lucro. Um comerciante só prospera quando uma curta straddle está em um mercado com pouca ou nenhuma volatilidade. A oportunidade de lucro será baseado em 100 os mercados falta de capacidade de mover para cima ou para baixo. Se o mercado desenvolve um viés de qualquer forma, então o prémio total arrecadado está em perigo. O sucesso ou fracasso de qualquer straddle é baseado nas limitações naturais que as opções inerentemente têm junto com o impulso global dos mercados. O longo Straddle Um longo straddle é especialmente concebido para ajudar um comerciante para capturar lucros, não importa onde o mercado decide ir. (Para mais, consulte Opção Básico Tutorial) Há três direções que um mercado pode mover: para cima, para baixo ou para os lados. Quando o mercado está se movendo de lado, é difícil saber se ele vai quebrar para o lado positivo ou negativo. Para se preparar com sucesso para o breakout mercados. Há uma de duas escolhas disponíveis: O comerciante pode escolher um lado e espera que o mercado quebra nesse sentido. O comerciante pode hedge suas apostas e escolher ambos os lados simultaneamente. Isso é onde a longa straddle vem dentro Ao comprar um put e uma chamada, o comerciante é capaz de pegar os mercados mover independentemente de sua direção. Se o mercado se move para cima, a chamada está lá se o mercado se move para baixo, o colocar está lá. Na Figura 1, observamos um instantâneo de 17 dias do mercado do euro. Este instantâneo encontra o euro preso entre 1.5660 e 1.54. Enquanto o mercado parece que pode avançar o preço 1,5660, não há garantia de que ele vai. Com base nessa incerteza, comprar um straddle nos permitirá pegar o mercado se ele quebrar para o lado positivo ou se ele volta para baixo para o nível de 1,54. Isso permite que o comerciante para evitar quaisquer surpresas. Desvantagens para a Straddle Longo A seguir estão os três principais inconvenientes para o straddle longo. Despesa Risco de perda Falta de volatilidade A regra de ouro quando se trata de opções de compra é que o dinheiro e as opções de dinheiro são mais caros do que opções fora do dinheiro. Cada opção at-the-money pode valer alguns milhares de dólares. Assim, enquanto a intenção original é ser capaz de capturar os mercados mover, o custo para fazê-lo pode não corresponder ao montante em risco. Na Figura 2 vemos que o mercado quebra para o lado positivo, diretamente através de 1.5660. Isso nos leva ao segundo problema: o risco de perda. Enquanto a nossa chamada em 1,5660 agora se mudou no dinheiro e aumentou em valor no processo, o 1,5660 colocar agora diminuiu em valor, porque ele agora se moveu mais longe do dinheiro. Como rapidamente um comerciante pode sair do lado perdedor do straddle terá um impacto significativo sobre o que o resultado global rentável do straddle pode ser. Se as perdas de opção montar mais rápido do que os ganhos de opção ou o mercado não move o suficiente para compensar as perdas, o comércio global será um perdedor. A desvantagem final lida com a composição inerente das opções. Todas as opções são constituídas pelos dois valores a seguir. Time Value - O valor de tempo vem de quão longe a opção é de expirar. Valor Intrínseco - O valor intrínseco vem do preço de exercício de opções que está sendo out, in, or at the money. Se o mercado não tem volatilidade e não se move para cima ou para baixo, tanto a opção put e call perderá valor todos os dias. Isso continuará até que o mercado definitivamente escolhe uma direção ou as opções expiram sem valor. A Straddle Short A força de straddles curto também é sua desvantagem. Em vez de comprar um put e um call, um put e um call são vendidos para gerar renda dos prêmios. Os milhares que foram gastos pelos put and call compradores realmente encher sua conta. Isso pode ser uma grande benção para qualquer comerciante. A desvantagem, no entanto, é que quando você vende uma opção você se expõe a um risco ilimitado. Enquanto isso, o mercado não se move para cima ou para baixo no preço, o comerciante curto straddle está perfeitamente bem. O cenário rentável otimizado envolve a erosão do valor de tempo e do valor intrínseco das opções de compra e venda. No caso em que o mercado não escolher uma direção, o comerciante não só tem de pagar por eventuais perdas que se acumulam. Mas ele ou ela deve também devolver o prémio que ele coletou. O único recurso que curto comerciantes straddle têm é a comprar de volta as opções que eles vendidos quando o valor justifica fazê-lo. Isso pode ocorrer a qualquer momento durante o ciclo de vida de um comércio. Se isso não for feito, a única opção é manter até a expiração. Quando Straddles trabalhar melhor A opção straddle funciona melhor quando atende pelo menos um destes três critérios: O mercado está em um padrão de lado. Há notícias pendentes, ganhos ou outro anúncio. Os analistas têm previsões amplas sobre um anúncio específico. Os analistas podem ter um tremendo impacto sobre como o mercado reage antes que um anúncio seja feito. Antes de qualquer decisão de ganhos ou analistas de anúncio governamental, fazer o seu melhor para prever o valor exato do anúncio será. Analistas podem fazer estimativas semanas antes do anúncio real, que inadvertidamente força o mercado a subir ou descer. Se a previsão é certa ou errada é secundário a como o mercado reage e se seu straddle será rentável. Depois que os números reais são liberados, o mercado tem uma de duas maneiras reagir: A previsão dos analistas pode adicionar ou diminuir o momentum do preço real uma vez que o anúncio é feito. Em outras palavras, ele irá prosseguir na direção do que o analista previu ou mostrará sinais de fadiga. Um straddle corretamente criado, curto ou longo, pode aproveitar com êxito apenas este tipo de cenário de mercado. A dificuldade ocorre ao saber quando usar um short ou um longo straddle. Isso só pode ser determinado quando o mercado se moverá contra as notícias e quando as notícias simplesmente aumentarão o impulso da direção dos mercados. Conclusão Há uma pressão constante sobre os comerciantes para optar por comprar ou vender, coletar premium ou pagar prémios, mas o straddle é o grande equalizador. O straddle permite que um comerciante deixe o mercado decidir onde quer ir. O clássico adágio de negociação é a tendência é seu amigo. Tire proveito de uma das poucas vezes que você está autorizado a estar em dois lugares ao mesmo tempo com um put e um call. SteadyOptions é um fórum de negociação de opções onde você pode encontrar soluções de comerciantes top opções. TENTE-O LIVRE Weve tudo estado lá pesquisando estratégias das opções e incapaz de encontrar as respostas estavam procurando. SteadyOptions tem a sua solução. Obtenha mais inteligente e mais educado sobre as nuances eo risco de negociação de outros como você. Ajuda comerciantes profissionais ver seus pontos cegos. Ter acesso a recursos e ser um recurso para outros comerciantes. Obtenha respostas rápidas da equipe SteadyOptions. Para os que não estão familiarizados com a estratégia de opções longas straddle, é uma estratégia neutra na negociação de opções que envolve a compra simultânea de um put e uma chamada sobre o mesmo subjacente, greve e expiração. O comércio tem um risco limitado (que é o débito pago para o comércio) e potencial de lucro ilimitado. Se você comprar greves diferentes, o comércio é chamado de estrangulamento. Como straddles fazer ou perder dinheiro Uma longa estratégia straddle opção é vega positivo, gamma positivo e teta comércio negativo. Isso significa que todos os outros fatores iguais, a opção straddle vai perder dinheiro todos os dias devido à decadência tempo, ea perda irá acelerar como nos aproximamos de expiração. Para o straddle ganhar dinheiro, uma das duas coisas (ou ambas) tem que acontecer: 1. O estoque tem que se mover (não importa em qual direção). 2. O IV (volatilidade implícita) tem que aumentar. Uma estratégia de estratégia straddle funciona com base na premissa de que ambas as opções de call e put têm potencial de lucro ilimitado, mas perda limitada. Enquanto uma perna das perdas straddle até o seu limite, a outra perna continua a ganhar enquanto o estoque subjacente sobe, resultando em um lucro global. Quando a ação se move, uma das opções vai ganhar valor mais rápido do que a outra opção vai perder, então o comércio global vai ganhar dinheiro. Se isso acontecer, o comércio pode ser fechado antes da expiração para um lucro. Em muitos casos, o aumento IV também pode produzir ganhos agradáveis ​​uma vez que ambas as opções irão aumentar em valor como resultado do aumento IV. Quando usar uma estratégia de estratégia straddle Straddles são uma boa estratégia para prosseguir se você acredita que um preço das ações vai se mover significativamente, mas não tiver certeza de qual direção. Outro caso é se você acredita que IV das opções irá aumentar - por exemplo, antes de um evento significativo, como ganhos. Eu expliquei a última estratégia em meu artigo procurando Alpha Exploiting Earnings Associated Rising Volatility. IV geralmente aumenta acentuadamente alguns dias antes dos ganhos, eo aumento deve compensar a teta negativa. Se o estoque se move antes dos ganhos, a posição pode ser vendida para um lucro ou rolou para novas greves. Esta é uma das minhas estratégias favoritas que usamos em nosso portfólio de modelo SteadyOptions. Muitos comerciantes gostam de comprar straddles antes de ganhos e mantê-los através de ganhos na esperança de um grande movimento. Embora possa funcionar às vezes, pessoalmente eu não gosto de segurar Straddles através de ganhos. A razão é que ao longo do tempo as opções tendem a overprice o movimento potencial. Essas opções experimentam uma enorme queda de volatilidade no dia após os ganhos serem anunciados. Na maioria dos casos, esta queda apaga a maioria dos ganhos, mesmo se o estoque teve uma mudança substancial. Straddles pode ser um seguro barato de cisne preta Nós gostamos de trocar pre-earnings straddles / strangles em nosso portfólio SteadyOptions por várias razões. Em primeiro lugar, o risco / recompensa é muito atraente. Existem três cenários possíveis: Cenário 1. O aumento IV não é suficiente para compensar a teta negativa eo estoque não se move. Neste caso, o comércio provavelmente será um pequeno perdedor. No entanto, uma vez que a teta será pelo menos parcialmente compensada pelo aumento IV, a perda é provável que seja na faixa de 7-10. É muito improvável perder mais de 10-15 naqueles comércios se realizada 2-5 dias. Cenário 2: O aumento IV desloca a teta negativa eo estoque não se move. Neste caso, dependendo do tamanho do aumento IV, os ganhos provavelmente estarão na faixa de 5-20. Em alguns casos raros, o aumento IV será dramático o suficiente para produzir 30-40 ganhos. Cenário 3. O IV sobe seguido do movimento de ações. Isto é onde a estratégia realmente brilha. Poderia trazer poucos vencedores muito significativos. Por exemplo, quando o Google mudou 7 no primeiro dia de julho de 2011, um estrangulamento produziu um ganho de 178. No mesmo ciclo, o movimento das maçãs 3 foi suficiente para produzir um ganho de 102. Em agosto de 2011, quando VIX saltou de 20 para 45 em poucos dias, eu tinha o estrangulamento DIS e poucos outros comércios dobrou em questão de dois dias. Para demonstrar o terceiro cenário, dê uma olhada em SO trades em agosto de 2011: Para ser claro, esses retornos podem provavelmente acontecer uma vez em alguns anos, quando os mercados realmente falhar. Mas se acontecer de você segurar alguns stradles ou estrangulamentos durante esses períodos, você será muito feliz que você fez. Uma longa opção straddle pode ser uma boa estratégia sob certas circunstâncias. No entanto, lembre-se de que, se nada acontecer em termos de movimento de ações ou mudança de IV, o straddle irá sangrar dinheiro à medida que você se aproxima da expiração. Ele deve ser usado com cuidado, mas quando usado corretamente, pode ser muito rentável, sem adivinhar a direção. Se você quiser saber mais sobre a estratégia de opções de straddle e outras estratégias de opções que implementamos para o nosso portfólio SteadyOptions, inscreva-se para nossa versão de avaliação gratuita. O Webinar a seguir discute diferentes aspectos da negociação straddles.